Expectancy

Definicja

Expectancy to oczekiwana wartość jednej transakcji przy danym winrate i średnim zysku oraz średniej stracie: E = (winrate × średni zysk) − (1 − winrate) × średnia strata. Wynik podaje się w R albo w złotych na transakcję. Dodatnia wartość oznacza, że system zarabia w długiej serii — nie w pojedynczym trade. Nie jest prognozą konkretnego wyniku ani gwarancją zysku; opisuje rozkład, który realizuje się dopiero na próbce dziesiątek lub setek transakcji. Jednostka R to wynik odniesiony do ryzyka na transakcję: +2R znaczy zysk dwa razy większy od zaplanowanego ryzyka.

Jak to działa

Trzy parametry wejściowe: winrate (procent transakcji zyskownych), średnia wygrana i średnia przegrana, obie w R. Mnożysz je i odejmujesz: E = p × W − (1 − p) × L. Dla winrate 45%, W = 2R i L = 1R expectancy wynosi 0,45 × 2 − 0,55 × 1 = +0,35R na transakcję. Przy 100 transakcjach i ryzyku 200 zł na trade daje to około 7000 zł zysku brutto. Ten sam winrate przy W = 1,2R daje 0,45 × 1,2 − 0,55 = −0,01R, czyli system na granicy zera — koszty prowizji i spreadu spychają go pod wodę.

Przykład

Dziennik pokazuje 120 transakcji: 48 zyskownych i 72 stratne, winrate 40%. Suma zysków to +144R, suma strat −86R, wynik netto +58R. Expectancy = 58 ÷ 120 = +0,48R na transakcję. Przy ryzyku 250 zł na trade przekłada się to na 120 zł średnio na transakcję i 14 500 zł na całej próbce. Ten sam winrate 40% przy średniej wygranej tylko 1,2R dałby 0,4 × 1,2 − 0,6 × 1 = −0,12R, czyli stratę 3600 zł na tych samych 120 transakcjach.

W praktyce

Expectancy liczy się na próbce co najmniej 100 transakcji z jednego, niezmienionego systemu — mieszanie wyników z dwóch strategii daje liczbę, która nie opisuje żadnej z nich. Do wzoru wchodzi wynik po kosztach: prowizja, spread i swap przy CFD. Podatek 19% płacisz od zysku netto rocznego, więc nie zmienia znaku expectancy, ale obniża wynik o prawie jedną piątą. Uwaga na pułapkę statystyczną: przy 30 transakcjach i E = +0,2R odchylenie standardowe jest tak duże, że seria 8 strat z rzędu nadal mieści się w normie.

Anty-przykład / częsty błąd

Wysoki winrate nie oznacza dodatniej expectancy. System z 80% trafień po +0,3R i 20% strat po −2R daje 0,8 × 0,3 − 0,2 × 2 = −0,16R na transakcję — traci pieniądze, choć wygrywa cztery transakcje na pięć. Odwrotnie: system z 35% trafień po +2,5R i 65% strat po −1R ma 0,35 × 2,5 − 0,65 = +0,225R. Drugi błąd to liczenie expectancy na 10 transakcjach i zmiana systemu po trzech stratach — to nie dane, to szum.

Powiązane lekcje

Expectancy i drawdown