CFD vs futures
Oba dają dźwignię na ruch ceny, ale inaczej: CFD to umowa z brokerem (OTC), futures to standaryzowany kontrakt giełdowy z własną specyfikacją.
| Kryterium | CFD | Futures |
|---|---|---|
| Rynek | OTC — druga strona to broker (market maker) | Giełda — centralna izba rozliczeniowa |
| Standaryzacja | Warunki ustala broker (KID, spread, dźwignia) | Specyfikacja kontraktu: tick, wielkość, miesiące |
| Nadzór | ESMA/KNF dla brokerów UE | Regulowana giełda (np. CME) + broker |
| Dla kogo | Dostępne dla detalisty w UE z limitami ESMA | Niższe limity, ale giełdowa przejrzystość kosztów |
Policzone na przykładzie
Różnica, która nie widać w tabeli na pierwszy rzut oka: ile kosztuje trzymanie pozycji przez miesiąc w jednym i drugim produkcie.
Założenia przykładu
- Nominał 50 000 zł w obu wariantach.
- CFD: koszt finansowania 0,02% wartości nominalnej na dobę — wartość przyjęta do rachunku.
- Futures: depozyt 8 000 zł, rolowanie kontraktu raz na kwartał, koszt rolki 15 zł.
Rachunek
- Koszt finansowania CFD na dobę 50 000 zł × 0,02% = 10 zł
- Trzymanie CFD przez 30 dni 30 × 10 zł = 300 zł
- Koszt w stosunku do nominału 300 zł / 50 000 zł = 0,6%
- Koszt rolki futures na miesiąc 15 zł / 3 miesiące = 5 zł
- Różnica na miesiąc 300 zł − 5 zł = 295 zł
Pozycja trzymana tygodniami to dwa różne rachunki kosztowe: w CFD finansowanie jest widoczne jako osobna opłata, w futures jest rozłożone w wycenie kontraktu i w rolowaniu. Im dłużej trzymasz, tym większe znaczenie ma ta pozycja.
Rachunek na jawnie podanych założeniach — nie prognoza i nie dane rynkowe. Podstaw własne liczby: Kalkulator wielkości pozycji.
Zestawienie opisuje różnice w mechanice, nie rekomenduje wyboru. Dopasowanie zależy od Twojego horyzontu, kapitału i tolerancji ryzyka. Treść edukacyjna — nie doradztwo inwestycyjne.
Źródła i dokumenty
Materiał opieramy na dokumentach źródłowych. Wartości zmienne — opłaty, limity, wskaźniki regulacyjne — sprawdź u źródła przed podjęciem decyzji.
- ESMA — środki interwencyjne wobec CFD (dźwignia, ochrona przed saldem ujemnym) — esma.europa.eu
- CME Group — edukacja o instrumentach pochodnych — cmegroup.com