MACD

Definicja

MACD (Moving Average Convergence Divergence) to wskaźnik momentum opisany przez Geralda Appela, zbudowany z trzech elementów: linii MACD, linii sygnału i histogramu. Powstaje z różnicy dwóch średnich wykładniczych ceny, domyślnie EMA12 i EMA26, dlatego nie ma ograniczonego zakresu — przy silnym ruchu przyjmuje wartości liczone w punktach instrumentu. Nie jest oscylatorem zamkniętym w przedziale od 0 do 100 jak RSI. Nie jest też samodzielną decyzją: przecięcie bez odniesienia do struktury ceny opisuje tylko historię dwóch średnich.

Jak to działa

Linia MACD = EMA12 − EMA26. Linia sygnału to EMA9 z linii MACD, a histogram = MACD − sygnał. Mnożnik EMA wynosi k = 2 ÷ (n + 1), czyli 0,1538 dla 12 okresów, 0,0741 dla 26 i 0,2 dla 9; każda nowa wartość aktualizuje średnią o k × (cena − EMA). Przecięcie MACD nad linią sygnału czyta się jako przewagę kupujących, zejście pod zero — jako zmianę stron rynku. Podwójne wygładzenie, czyli EMA9 z różnicy EMA12 i EMA26, opóźnia reakcję o kilka świec, dlatego przecięcie potwierdza ruch, a nie go zapowiada.

Przykład

Indeks notuje 5 000 pkt, EMA12 wynosi 5 020 pkt, a EMA26 — 5 000 pkt, więc MACD = +20 pkt. Linia sygnału stała na 14 pkt, więc histogram = +6 pkt. Po sesji spadkowej o 15 pkt EMA12 schodzi do 5 020 − 0,1538 × 15 ≈ 5 017,7, a EMA26 do 5 000 − 0,0741 × 15 ≈ 4 998,9, co daje MACD ≈ 18,8 pkt. Sygnał aktualizuje się do 14 + 0,2 × (20 − 14) = 15,2 pkt, a histogram maleje z 6 do 3,6 pkt — cena spadła o 15 pkt, a histogram stracił 40% wartości.

W praktyce

MACD działa jako filtr, nie jako trigger: brak dywergencji przy nowym szczycie wspiera kontynuację, a dywergencja jest sygnałem do zawężenia ryzyka. Uwaga na szum — na M5 przecięcia pojawiają się kilkanaście razy dziennie, a spread i prowizja zamieniają je w koszt. Przy spreadzie 1 pkt i 12 sygnałach na sesję przez 20 sesji samo wejście i wyjście to 480 pkt kosztu. Od zysków odprowadzasz 19% podatku kapitałowego, dlatego częste wejścia obniżają wynik netto szybciej niż wynik brutto, a historia parametrów nie chroni przed tym kosztem.

Anty-przykład / częsty błąd

Handel każdym przecięciem linii MACD na M5 bez patrzenia na strukturę ceny. Domyślne 12/26/9 na pięciominutówce produkuje kilkanaście sygnałów na sesję, a różnica między linią MACD i sygnału w spokojnym rynku rzadko przekracza 2–3 pkt, czyli mniej niż spread. Drugi błąd to optymalizacja parametrów pod jeden backtest: zmiana z 12/26/9 na 5/35/5 poprawia wynik historyczny, ale zwiększa liczbę przecięć i koszt, a odporność na nowe dane spada.

Powiązane lekcje

Wskaźniki: MA, RSI, MACD