Spread

Definicja

Spread to różnica między ceną bid, po której broker kupuje, a ceną ask, po której sprzedaje. Jest wbudowany w kwotowanie i pobierany automatycznie — każde wejście w pozycję zaczynasz od straty równej spreadowi. To nie prowizja: prowizja pojawia się jako osobna pozycja w historii rachunku, a spread nie występuje jako oddzielna opłata, tylko siedzi w cenie. Nie jest też stały — zależy od instrumentu, sesji i płynności, a w momentach publikacji danych potrafi wzrosnąć kilkukrotnie.

Jak to działa

Spread podaje się w pipsach, punktach albo w wartości bezwzględnej. Koszt liczysz wzorem: spread × liczba jednostek × wartość jednego pipsa lub punktu. Na kontrakcie futures FW20 mnożnik wynosi 10 zł za punkt, więc spread 3 punkty to 30 zł niezależnie od wielkości depozytu. Na akcjach spread to różnica między najlepszą ofertą kupna i sprzedaży w arkuszu zleceń, mierzona w tickach: na płynnej spółce GPW wystarcza jeden tick, czyli 0,01 zł. Na CFD i FX spread jest zmienny i rozszerza się poza godzinami głównych sesji.

Przykład

Kupujesz CFD na WIG20 po cenie ask 2 384, gdy spread wynosi 3 punkty. Przy jednym kontrakcie koszt wejścia to 30 zł, a nominał pozycji to około 23 840 zł — spread zjada 0,13% nominału w chwili otwarcia. Po godzinie bid wynosi 2 392 i sprzedajesz po tej cenie: 8 punktów × 10 zł = 80 zł zysku brutto. Gdyby spread przy wejściu miał 6 punktów zamiast 3, kupowałbyś po 2 387 i ten sam ruch dałby 50 zł.

W praktyce

Patrz na spread w oknie, w którym faktycznie składasz zlecenia. Na EUR/USD między 9:00 a 17:00 spread to zwykle 0,1–0,3 pipsa, a w nocy i w pierwszych minutach po publikacji danych rośnie do kilku pipsów. Na akcjach GPW decyduje arkusz: przy spreadzie 2–5% na małej spółce wejście i wyjście kosztuje więcej niż roczna dywidenda. Spread jest już wkalkulowany w wynik, więc nie da się go odliczyć od podstawy podatku 19% jako odrębnej pozycji — on tę podstawę po prostu zmniejsza.

Anty-przykład / częsty błąd

„Spread od 0,0” z reklamy to zwykle najlepszy poziom na najbardziej płynnej parze w środku sesji i nie mówi nic o koszcie na WIG20 albo na złocie. Drugi błąd to ocena kosztu po samym spreadzie, bez głębokości arkusza: przy spreadzie 0,1% i pozycji większej niż pierwsze trzy poziomy arkusza reszta zlecenia wypełnia się po gorszych cenach. Skutek: koszt policzony na demo jako 0,1% zamienia się na live w 0,3% i strategia przestaje być rentowna.

Powiązane lekcje

Broker, demo i koszty