Lot

Definicja

Lot to standardowa jednostka wielkości pozycji na forexie: 1 lot to 100 000 jednostek waluty bazowej, mini lot (0,1) to 10 000, mikro lot (0,01) to 1 000. Brokerzy pokazują wielkość zlecenia w lotach, a nie w jednostkach waluty. Lot nie jest jednostką ryzyka — to jednostka ekspozycji. Dwa rachunki mogą mieć identyczny lot i zupełnie inną stratę, jeśli różnią się stopem i instrumentem. Na innych rynkach odpowiednikiem lota jest kontrakt: futures na GPW ma własny mnożnik, a opcja na akcje w USA mnożnik 100.

Jak to działa

Wartość nominalna pozycji = liczba lotów × 100 000 × kurs. Wartość pipsa dla pary kwotowanej w USD liczysz jako 10 USD × liczba lotów, więc 0,01 lota daje 0,10 USD na pips. Wielkość pozycji wyprowadzasz z ryzyka: lot = (kapitał × procent ryzyka) ÷ (stop w pipsach × wartość pipsa na lot). Dla instrumentów innych niż waluty mnożnik jest inny — przykładowo 1 lot złota to 100 uncji, a kontrakty terminowe mają mnożnik zapisany w specyfikacji, nie w umownej setce tysięcy.

Przykład

Kapitał 12 000 zł, ryzyko 1,5% czyli 180 zł na trade, stop 25 pipsów na EUR/USD. Wartość pipsa musi wynosić 180 ÷ 25 = 7,2 zł, czyli około 1,67 USD przy kursie 4,30. Skoro 1 lot daje 10 USD na pips, wielkość pozycji to 1,67 ÷ 10 = 0,167 lota — w praktyce zaokrąglasz w dół do 0,16. Ten sam rachunek przy stopie 50 pipsów daje 0,08 lota. Mechanizm jest stały: szerszy stop oznacza mniejszy lot przy niezmienionym ryzyku w złotych.

W praktyce

Lot ma znaczenie przy każdej zmianie instrumentu, bo wartość pipsa zależy od pary kwotującej. Na GBP/JPY pips liczony jest inaczej niż na EUR/USD, a na złocie i indeksach nie ma pipsów w sensie forexowym — jest cena za uncję albo punkt indeksu. Dlatego rozmiar liczysz od pieniądza, który chcesz stracić, a nie od „ładnej” liczby lotów. Pułapka kosztowa: spread, prowizja i swap naliczane są od pełnej wartości nominalnej, więc większy lot podnosi koszt nawet wtedy, gdy pozycja stoi w miejscu.

Anty-przykład / częsty błąd

„Zawsze otwieram 0,1 lota, bo to bezpieczne” — przy stopie 15 pipsów to ryzyko około 65 zł, a przy stopie 120 pipsów już około 516 zł na tym samym rachunku. Stały lot oznacza zmienne ryzyko, czyli w praktyce brak kontroli nad stratą. Drugi błąd: kopiowanie wielkości pozycji z sygnału bez przeliczenia na własny kapitał — sygnał generowany na rachunku 100 000 zł w lotach oznacza dla rachunku 5 000 zł dwudziestokrotnie większe ryzyko procentowe.

Powiązane lekcje

Pary, pipsy i loty