Vega
Grek opcji mierzący wrażliwość ceny kontraktu na zmianę implied volatility. Wysokie vega oznacza, że IV silnie wpływa na wartość pozycji opcyjnej.
Definicja
Vega mierzy wrażliwość ceny opcji na zmianę implied volatility — przy wzroście IV premie zwykle rosną (dodatnia vega dla long opcji), przy spadku IV maleją. Vega jest szczególnie ważna wokół eventów (wyniki, decyzje banków centralnych).
Przykład
Kupujesz straddle przed NFP przy już wysokim IV. Po danych IV spada (crush): nawet przy ruchu ceny Twój long może stracić, bo spadek IV i theta przeważają. Vega tłumaczy ten mechanizm.
Anty-przykład / częsty błąd
Patrzenie tylko na deltę i ignorowanie, że jesteś long/short zmienności. Kupowanie opcji „bo będzie news” dokładnie wtedy, gdy vega jest już droga.
PL / produkt
Na klasycznym łańcuchu opcji giełdowych vega pochodzi z modelu i kwotowań rynku. Na CFD „opcjach” u niektórych brokerów — nie zakładaj tych samych Greków; czytaj KID. Zanim short premium: wiesz, czy jesteś short vega, i masz zdefiniowany max loss w PLN ≤ 1R.