Implied Volatility (IV)
Implied volatility — zmienność wyceniona w cenie opcji przez rynek. Wysokie IV podnosi premię; spadek IV może obniżyć wartość long opcji.
Definicja
Implied Volatility (IV) to zmienność „wyceniona” w cenie opcji przez rynek — im wyższe IV, tym droższa premia przy innych warunkach równych. Nie jest prognozą kierunku, tylko wyceną oczekiwanej zmienności; spadek IV (volatility crush) potrafi zjeść long opcji nawet przy „dobrym” kierunku.
Przykład
Przed wynikami spółki IV calli i putów rośnie — premie są drogie. Po publikacji cena akcji rusza, ale IV spada: long call może stracić mimo ruchu w górę, jeśli spadek IV i theta przeważą nad deltą.
Anty-przykład / częsty błąd
Kupowanie opcji „bo zaraz będzie ruch” bez sprawdzenia, czy IV już wycenia ten ruch. Inny błąd: porównywanie premii w PLN bez kontekstu IV rank / IV względem historii.