Premia opcyjna
Cena opcji płacona przez kupującego sprzedającemu przy otwarciu. Dla long opcji to maksymalna możliwa strata niezależnie od ruchu rynku.
Definicja
Premia opcyjna to cena opcji płacona przez kupującego sprzedającemu — dla long opcji to zwykle maksymalna strata (plus koszty). Premia składa się m.in. z wartości wewnętrznej i czasowej; rośnie ze zmiennością implikowaną i maleje wraz z upływem czasu (theta), przy innych warunkach równych.
Przykład
Kupujesz call za 2,50 USD (premia). Akcja nie dochodzi do strike przed wygaśnięciem — opcja wygasa bezwartościowo, tracisz 2,50 USD na jednostkę (× mnożnik kontraktu). To znany, z góry ograniczony koszt long opcji.
Anty-przykład / częsty błąd
Porównywanie „taniej” premii w absolutnych dolarach bez kontekstu deltę/IV/czasu do wygaśnięcia. Short premii bez planu marginu to drugi biegun ryzyka.