Słowniczek / wszystkie terminy
Opcja put
Opcja dająca prawo sprzedaży instrumentu po cenie strike do wygaśnięcia. Kupujący płaci premię; zysk rośnie, gdy rynek spada poniżej strike.
Definicja
Opcja put daje prawo (nie obowiązek) sprzedaży instrumentu bazowego po cenie strike do wygaśnięcia, za zapłaconą premię. Long put zyskuje, gdy cena bazowego spada wystarczająco, by pokryć koszt premii; short put ma odwrotny profil ryzyka.
Przykład
Akcja po 100 USD; kupujesz put strike 95 za premię 2 USD. Przy wygaśnięciu na 90 put ma wartość wewnętrzną 5 USD — zysk przed kosztami to ok. 3 USD na jednostkę. Jeśli akcja zostanie na 100, tracisz premię.
Anty-przykład / częsty błąd
Put ≠ automatyczny zysk „bo będzie krach” — timing, IV i theta mogą zjeść pozycję. Mylenie long put z short stock 1:1 bez uwzględnienia premii i delty.